证券代码：000430 证券简称：张家界 公告编号：2023-17
(资料图)
张家界旅游集团股份有限公司
关于对深圳证券交易所
出具的 2022 年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏。
张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）
于 2023 年 5 月 30 日收到深圳证券交易所上市公司管理二部出具的
《关于对张家界旅游集团股份有限公司 2022 年年报的问询函》（公
司部年报问询函〔2023〕第 226 号），公司对问询函所列问题逐项
进行了认真研究核实，现在回复公告如下：
问题一：报告期，你公司实现营业收入 13,246.80 万元，较上期
下降 33.34%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利
润”）-26,004.60 万元，较上期下降 92.37%。
（1）根据营业收入扣除情况专项审核报告，公司 2022 年扣除了
金额，并对照我所《自律监管指南第 1 号——业务办理》关于营业收
入扣除相关事项的有关规定，结合公司经营模式、所处行业情况、相
关业务与主营业务关联性、产生营业收入的各类业务的持续时间及生
产经营条件、是否已形成稳定业务模式、相关交易是否具备商业实质
等分析说明营业收入扣除项目的判断依据及合理性，核查你公司是否
存在营业收入扣除不充分、不完整的情况。
（2）第三季度,你公司实现业务收入 8,145.72 万元，占全年营
业收入 61.49%。请你公司分行业、分产品列示你公司各季度营业收
入构成及变动情况，并结合公司各业务开展情况、同行业可比公司情
况，说明三季度收入占全年营业收入比重较大的原因及合理性。
（3）你公司报告期旅行社服务业务实现收入 3,022.61 万元，请
说明旅行社服务业务的业务模式和开展情况，收入确认采用总额法还
是净额法，并结合行业可比公司情况，说明采用的会计政策是否符合
会计准则的要求。
（4）你公司年报披露，“公司全年共实现接待购票游客人数为
比上升 113.22%”。请结合业务开展情况，说明宝峰湖购票人数增长
方向和幅度与整体变动不匹配的原因。
（5）你公司年报披露，“大庸古城营业收入 417.36 万元，净利
润为-15,050.61 万元”。请说明大庸古城业务收入的构成，结合立
项可行性分析报告、经营情况的预测是否有偏差，解释项目大幅亏损
的原因，公司拟采取的应对措施，并结合 2023 年来业务的经营情况，
说明相关不利因素是否已消除。
请年审会计师对（1）至（4）问核查后发表明确意见。
问题一回复：
（一）根据营业收入扣除情况专项审核报告，公司 2022 年扣除
了 263.02 万元其他业务收入，请说明营业收入扣除项目的具体内容
和金额，并对照我所《自律监管指南第 1 号——业务办理》关于营业
收入扣除相关事项的有关规定，结合公司经营模式、所处行业情况、
相关业务与主营业务关联性、产生营业收入的各类业务的持续时间及
生产经营条件、是否已形成稳定业务模式、相关交易是否具备商业实
质等分析说明营业收入扣除项目的判断依据及合理性，核查你公司是
否存在营业收入扣除不充分、不完整的情况。
额情况
（1）公司主要业务情况
公司所处行业为旅游服务业，公司主要经营业务包括：旅游服务
业务；旅游客运；旅行社经营；酒店经营；古城文旅项目经营；房屋
租赁等其他业务。其中旅游服务包括张家界武陵源景区十里画廊观光
电车项目、张家界宝峰湖景区、杨家界索道项目；旅游客运包括环保
客运；旅行社包括张家界中旅；酒店经营包括张国际酒店经营业务；
古城文旅项目包括大庸古城运营。
公司 2022 年度收入主要来源于武陵源景区环保客运业务、旅游
服务业务、张家界国际大酒店及旅行社业务，近年公司主要业务、产
品及经营模式未发生重大变化。
（2）公司 2022 年度营业收入扣除的具体内容与金额
根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——业务办
理（2023 年 2 月修订）》（深证上〔2023〕134 号），公司 2022 年
度营业收入具体扣除内容及金额情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 备注
营业收入 13,246.80 19,870.93
营业收入扣除项目 263.02 212.63
房屋出租等，与
其中：租赁业务收入等 263.02 212.63
主营业务无关。
与主营业务无关的业务
收入小计
不具备商业实质的收入
小计
营业收入扣除后金额 12,983.78 19,658.30
联性、产生营业收入的各类业务的持续时间及生产经营条件、是否已
形成稳定业务模式、相关交易是否具备商业实质等分析说明营业收入
扣除项目的判断依据及合理性
（1）公司各类业务的经营模式、所处行业情况、相关业务与主
营业务关联性、产生营业收入的各类业务的持续时间及生产经营条
件、是否已形成稳定业务模式、相关交易是否具备商业实质
公司各类业务情况如下：
大庸古 旅游服
旅游服 旅游客 旅行社 酒店服 其他业
项目 城经营 务相关
务 运 服务 务 务
服务 租赁
公司主要业务均面向终端旅游市场自主经营，公司作为张家界市内最大旅
游集团，全市唯一的旅游上市平台，利用公司旅游资源形成了“旅社行+
经营模式
景区+旅游客运+酒店+线上营销平台”多要素资源综合体。近年公司主要
业务经营模式未发生重大变化。
公司所处行业为旅游服务业，具体包括旅游服务、旅游客运、旅行社服务、
所处行业
住宿餐饮服务、大庸古城旅游项目开发和经营、租赁服务及其他等。
产 生营业 收入
公司主要业务在分子公司设立取得或合并取得开始持续产生营业收入。
的持续时间
产 生营业 收入 旅游行业作为国民经济的战略性产业，市场需求和发展前景均向好。张家
的 生产经 营条 界地貌非常独特，举世罕有，独一无二，区别于国内其他旅游景区，其中
大庸古 旅游服
旅游服 旅游客 旅行社 酒店服 其他业
项目 城经营 务相关
务 运 服务 务 务
服务 租赁
件 公司拥有世界自然遗产武陵源风景区内的环保客运车、杨家界索道、十里
画廊观光电车三家优质旅游交通运输资源，同时还拥有大庸古城、国家
务资源。
与 主营业 务关 主 营 业 主营业 主 营 业 主 营 业 主 营 业 主 营 业 其 他 业
联性 务 务 务 务 务 务 务
是 否已形 成稳
是 是 是 是 是 是 是
定业务模式
交 易是否 具备
是 是 是 是 是 是 是
商业实质
（2）公司 2022 年度营业收入构成明细及扣除情况
单位：万元
项目 扣除前金额 扣除金额 扣除后金额 是否扣除的说明
营业收入合计 13,246.80 263.02 12,983.78
一、主营业务收入 12,983.78 12,983.78
属于公司稳定的主营
其中 1.旅游服务 3,812.95 3,812.95
业务，无需扣除
属于公司稳定的主营
业务，无需扣除
属于公司稳定的主营
业务，无需扣除
属于公司稳定的主营
业务，无需扣除
属于公司稳定的主营
业务，无需扣除
与旅游服务相关的主
除
二、其他业务收入 263.02 263.02 -
与主营业务无关的租
其中：1.租赁服务 103.43 103.43 -
赁收入，已扣除
项目 扣除前金额 扣除金额 扣除后金额 是否扣除的说明
售保险收入，已扣除。
与主营业务无关的广
告收入，已扣除
与主营业务无关的停
车服务，已扣除
与主营业务无关的废
品销售收入，已扣除
综上所述，公司 2022 年度营业收入扣除项目充分、完整，符合
《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》关于
营业收入扣除相关事项的有关规定，不存在营业收入扣除不充分、不
完整的情况。
（二）第三季度,你公司实现业务收入 8,145.72 万元，占全年营
业收入 61.49%。请你公司分行业、分产品列示你公司各季度营业收
入构成及变动情况，并结合公司各业务开展情况、同行业可比公司情
况，说明三季度收入占全年营业收入比重较大的原因及合理性。
单位：万元
分类情况 主营业务构成 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
旅行社服务 145.58 144.99 1,311.40 1,420.64
旅游客运 314.42 676.65 3,665.06 470.88
旅游服务 267.76 504.58 2,829.91 244.53
酒店服务 88.76 186.88 267.05 113.25
按行业分类
租赁服务业 184.95 121.91 51.60 49.24
其他 72.15 94.70 157.91 218.99
内部抵销 -79.29 -64.64 -137.21 -75.85
合计 994.33 1,665.07 8,145.72 2,441.68
旅行社服务 145.58 144.99 1,311.40 1,420.64
按产品分类
环保客运 314.42 676.65 3,665.06 470.88
分类情况 主营业务构成 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
观光电车 15.32 176.93 889.84 102.82
宝峰湖景区 107.86 170.94 877.58 52.43
杨家界索道 130.43 142.72 1,051.49 128.42
张国际酒店 88.76 186.88 267.05 113.25
房屋租赁 184.95 121.91 51.60 49.24
大庸古城 71.28 88.12 149.27 17.12
其他 15.02 20.57 19.64 162.73
内部抵销 -79.29 -64.64 -137.21 -75.85
合计 994.33 1,665.07 8,145.72 2,441.68
占比 7.51% 12.57% 61.49% 18.43%
理性分析
（1）公司营业收入季节性波动分析
公司旅游服务业务受张家界气候和节假日出行需求影响存在季
节性波动，其旅游旺季为每年 4 至 11 月。公司 2019 年度-2022 年度
分季度营业收入金额和占比情况详见下表：
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
公司 2022 年第三季度实现营业收入 8,145.72 万元，占全年营业
收入的 61.49%，主要原因系第一季度为淡季且受人员流动受限相关
政策影响，2022 年 1-5 月份公司接待游客人数较少，第一、二季度
仅实现营业收入 2,659.40 万元；2022 年 5 月底开始，文化和旅游部
发文强调科学精准实施跨省旅游“熔断”机制，有序开放跨省团队游，
在 7-8 月暑假旅游旺季时期，公司较好的恢复了省外及省内团队游，
实现营业收入 8,145.72 万元；第四季度张家界国庆后静默管控导致
游客减少，公司第四季度实现营业收入 2,441.68 万元。
基于上述原因，同时结合公司历史年度分季度的营业收入波动情
况来看，除 2021 年由于 7-8 月张家界市所有景区因全城管控停止接
待游客致使 2021 年度第三季度营业收入占比低于第二季度外，其他
年度均系第三季度占比最高，故公司 2022 年第三季度营业收入占全
年比重较大符合公司旅游业务的季节性波动。
（2）同行业可比公司 2022 年各季度收入波动情况分析
同行业公司
项目 本公司 黄山旅 桂林旅 丽江股
峨眉山 长白山
游 游 份
第一季度营业收入（万
元）
第一季度占比 7.51% 16.17% 17.17 % 13.17% 34.55% 10.66 %
第二季度营业收入（万
元）
第二季度占比 12.57% 10.60% 13.74 % 11.78% 19.20% 3.51%
第三季度营业收入（万
元）
第三季度占比 61.49% 48.29% 45.56% 56.07% 28.92% 68.43%
第四季度营业收入（万
元）
第四季度占比 18.43% 24.94 % 23.53 % 18.98% 17.33% 17.40%
由上表可见， 2022 年度同行业可比上市公司基本为第三季度营
业收入占全年营业收入比重较大，其中丽江股份、长白山 2022 年第
三季度营业收入占全年收入比重分别达 56.07%、68.43%。公司 2022
年第三季度营业收入占全年营业收入比重与同行业可比公司情况基
本相符，不存在异常。
综上所述，公司 2022 年第三季度营业收入占全年营业收入比重
较大具有客观合理性。
（三）你公司报告期旅行社服务业务实现收入 3,022.61 万元，
请说明旅行社服务业务的业务模式和开展情况，收入确认采用总额法
还是净额法，并结合行业可比公司情况，说明采用的会计政策是否符
合会计准则的要求。
公司旅行社服务业为子公司张家界中国旅行社业务，经营范围为:
境内旅游、入境旅游、出境旅游业务；旅游商品销售；旅游景区景点
营销策划；旅游信息咨询服务；票务代理服务；酒店客房代订服务；
汽车租赁；会议及展览服务；研学旅游服务。张家界中国旅行社业务
以国内游客张家界地接为主，
因人员流动限制影响，境外市场未全面恢复，故近年接待人数减少。
势好转，境外市场恢复，接待量有望得到很大的提升。
旅行社服务业务采用业务部门经营目标管理制模式，即公司与业
务部门签订目标管理责任状，实行业务部门经营考核管理机制。公司
业务部门自主承接旅行团队业务，拟定团队旅游行程及报价方案，确
定后报公司审核后与客户签订合同或业务确认书；客户支付团款至公
司银行账户，业务部门填写提交行程单至旅游全域通系统，公司财务
人员审核行程单和到款情况，根据行程单支付团队相关门票款等，业
务部门人员完成带团服务；行程结束后业务部门汇总单据报团队收
入、成本账，经财务人员审核相关单据凭证后，开具发票，并确认收
入成本。
公司情况，核算符合会计准则的要求
（1）公司旅行社服务业务收入采用“总额法”核算的会计处理
依据《企业会计准则第 14 号—收入》第三十四条规定：“企业应当
根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从
事交易时的身份是主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前
能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价
总额确认收入；否则，该企业为代理人，应当按照预期有权收取的佣
金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣
除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或
比例等确定。
企业向客户转让商品前能够控制该商品的情形包括：
①企业自第三方取得商品或其他资产控制权后，再转让给客户；
②企业能够主导第三方代表本企业向客户提供服务；
③企业自第三方取得商品控制权后，通过提供重大的服务将该商
品与其他商品整合成某组合产出转让给客户。
在具体判断向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权时，企
业不应仅局限于合同的法律形式，而应当综合考虑所有相关事实和情
况，这些事实和情况包括：
①企业承担向客户转让商品的主要责任；
②企业在转让商品之前或之后承担了该商品的存货风险；
③企业有权自主决定所交易商品的价格；
④其他相关事实和情况。”
（2）公司旅行社服务业务收入采用“总额法”核算，符合会计
准则的要求
公司旅行社业务采用业务部门经营目标管理制模式，即公司与业
务部门签订目标管理责任状，实行业务部门经营目标考核管理机制。
但公司在向客户提供旅游社服务时，能对所提供的服务进行控制，在
所提供的服务中系主要责任人，故收入采用“总额法”进行核算符合
《企业会计准则》及相关规定，具体分析如下：
①公司承担对客户提供服务的主要责任
根据收入准则应用指南的规定，企业在评估是否承担向客户转
让商品的主要责任时，应当从客户的角度进行评估，即客户认为哪一
方承担了主要责任。
公司旅行社业务虽采用业务部门经营目标管理制模式，由业务部
门自主承接旅行团队业务，拟定团队旅游行程及报价方案报公司审核
后与客户签订合同或业务确认书。根据公司与客户签订的合同或业务
确认书，公司为服务履约方，从客户角度出发，公司业务部门是该旅
游服务业务的执行部门，旅游社提供旅游服务的行程时间、行程内容、
服务价格、服务质量等均由公司负责并承担相应风险。因此，公司承
担了向客户提供旅游团队服务的主要责任。
②公司可主导服务提供的过程
公司根据市场需求，集中采购张家界主要景点、酒店、餐厅等上
游资源，设计旅游产品对外推广，业务部门对公司集中采购的旅游相
关服务做重点推介，业务部门根据公司要求在提供团队服务后签回回
执单，并实行对公结算；同时业务部门团队业务需按公司目标责任状
协议中明确的团队操作管理规程执行业务，公司对业务部门团队业务
全程进行监督。因此，公司实质主导了业务部门向客户提供旅游团队
服务，对向客户提供服务的过程存在控制。
③公司在提供服务之后承担了提供服务的相关风险
公司旅行社业务虽采用业务部门目标管理制模式，但由于业务部
门与公司之间并无法律认可的风险隔离，如团队业务被客户投诉或发
生其他风险时，客户向公司追责，公司虽可根据目标管理责任状约定
进一步向业务部门追偿，但该约定实质是公司内部管控制度上降低风
险采取的管控措施，旅行社业务的主要实质风险仍由公司承担。如：
旅游和外事侨务委员会罚款 30 万元，由公司自行承担且未能追责至
相关业务部门进行最终偿付。因此，公司在提供服务后承担了提供服
务的相关风险。
④结合行业可比公司情况，公司旅行社服务业采用“总额法”核
算符合行业惯例
旅行社行业经营模式以业务部门或门店为单位进行目标管理责
任制经营符合行业惯例。
同行业上市公司旅行社业务收入确认政策
公司/同行业
业务类别 旅行社业务收入确认政策
公司
公司在旅行社服务已经提供，相关团费收
张家界 旅行社业务 入已经收到或取得了收款的证据时，确认
旅行社服务收入的实现。
九华旅游 旅行社业务 旅行社业务收入于服务提供时予以确认。
旅行社收入主要通过判断从事交易时本公
司是主要责任人还是代理人，按照总额法
或净额法确认收入。当存在第三方参与本
公司向客户提供商品时，本公司在向客户
转让商品前能够控制该商品的，为主要责
曲江文旅 旅行社服务 任人，按照已收或应收对价总额确认收入；
否则，本公司为代理人，按照预期有权收
取的佣金或手续费的金额确认收入，该金
额应当按照已收或应收对价总额扣除应支
付给其他相关方的价款后的净额，或者按
照既定的佣金金额或比例等确定。
旅行团已经返回，旅游活动相关服务已完
西安旅游 旅行社业务 成，公司已收到货币资金或取得收款权利
时确认收入。
在游客购买旅游线路产品并在旅游行程结
云南旅游 旅行社业务
束后， 确认相关旅游团费收入。
本公司提供旅游服务的，在提供相关服务
岭南控股 旅行社运营
后确认收入。
同行业上市公司旅行社业务毛利率情况
公司/同行业公司 业务类别 2021 年度毛利率 2022 年度毛利率
张家界 旅行社业务 10.30% 8.80%
同行业公司（平均） 8.36% 12.65%
其中：九华旅游 旅行社业务 9.83% 14.75%
曲江文旅 旅行社业务 9.02% 15.30%
西安旅游 旅行社业务 3.62% 3.00%
云南旅游 旅行社业务 3.47% -
岭南控股 旅行社运营 15.86% 17.55%
注：上述数据取自披露了旅行社业务数据的同行业上市公司年度报告。
经对比同行业上市公司旅行社业务收入确认政策及旅行社业务
毛利率情况，基于旅行社业务毛利率均较低，可分析出同行业上市公
司旅行社业务主要是按总额法确认收入。
综上所述，公司旅行社服务业虽采用业务部门目标管理制模式，
但公司承担对客户提供服务的主要责任、可主导服务提供的过程、在
提供服务之后承担了提供服务的相关风险，同时结合行业可比公司情
况，采用“总额法”核算符合行业惯例，故公司旅行社服务业务收入
采用“总额法”核算，符合会计准则的要求。
（四）你公司年报披露，“公司全年共实现接待购票游客人数为
比上升 113.22%”。请结合业务开展情况，说明宝峰湖购票人数增长
方向和幅度与整体变动不匹配的原因。
公司各景区 2019 年度-2022 年度购票人数如下表所示：
单位：万人次
所属单位 2019 年度 2020 年度 2021 年度 2022 年度
环保客运 313.38 121.55 178.67 111.89
观光电车 137.45 57.23 63.06 35.83
宝峰湖 49.20 17.83 12.56 26.78
杨家界索道 118.55 56.58 61.85 25.09
大庸古城 —— —— 1.84 3.41
合计 618.58 253.19 317.98 203.00
自 2020 年初人员流动受限后，公司 2020 年度旅游接待购票人
数较 2019 年度下降 59.07%；2021 年度人员流动受限形势相对缓解，
旅游接待购票人数在 2020 年基础上增长 25.59%； 2022 年度旅游市
场复杂多变，人员流动受限形势较上年更为严峻复杂，境外游几乎全
部暂停，省外游也大幅下降所致，购票人数较 2021 年度下降 36.16%。
宝峰湖景区 2022 年度购票人数 26.78 万人较 2021 年度的 12.56
万人上升 113.22%，其增长方向和幅度与公司整体变动不匹配，主要
是以下两方面因素影响：
景区竞争分流等影响，在公司其他景区较 2020 年度购票人数均增长
的情况下其反而下降，导致 2021 年购票人数为近年最低。
试点，调整营销推广政策，积极拓展新的客源市场，适当下调票价，
积极拓展老年游客散拼市场，2022 年接待人数较上期有较大提升；
另 2022 年度宝峰湖周边旅游资源魅力湘西、千古情等室内演艺项目
受人员流动受限影响开业时间较短，以室外自然风光景区为主的宝峰
湖较以往竞争力增强游客增加。
综上，宝峰湖景区 2022 年度购票人数在 2021 年度基数较低的情
况下呈现较大幅度的增长，但其仍远低于正常年份的购票人数。
（五）你公司年报披露，“大庸古城营业收入 417.36 万元，净
利润为-15,050.61 万元”。请说明大庸古城业务收入的构成，结合
立项可行性分析报告、经营情况的预测是否有偏差，解释项目大幅亏
损的原因，公司拟采取的应对措施，并结合 2023 年来业务的经营情
况，说明相关不利因素是否已消除。
经营情况的预测是否有偏差
（1）大庸古城业务收入的构成
票收入 36.56 万元、飞行影院门票收入 77.64 万元、物业管理收入
商铺租金收入 19.66 万元及电子门票服务收入 11.99 万元。
（2）大庸古城目前经营现状与立项可行性分析报告中的经营情
况预测存在偏差的原因
公司大庸古城项目 2016 年开工建设，2017 年非公开发行股票募
集资金，拟打造成集“吃、住、游、购、娱”娱一体的旅游综合休闲
区，构建张家界中心城区的城市文化休闲新地标。其立项可行性分析
报告中对大庸古城项目经营情况的预测是在我国经济高速发展，旅游
业呈现平稳较快发展势态大环境下，国内旅游产业转型和升级，一批
诸如杭州宋城、乌镇西栅等借助文化演艺、文化遗址、文化内涵等旅
游综合体的兴起和成功的大态势下形成的，经营收入的预测构成主要
包括大庸古城门票、商业租金、住宿、餐饮和物业。但由于大庸古城
项目建设周期长，至 2019 年主体建设基本完成、2021 年项目投入试
运营。2020 年至 2022 年遭遇旅游市场连续低迷大环境，旅游人数大
幅下降，导致项目后续招商及运营一直严重不达预期，目前实际经营
情况与可行性分析报告中关于经营情况的预测存在偏差。
（1）大庸古城大幅亏损的主要原因
①近几年受旅游市场低迷，人员限制流动的影响，大庸古城建设
和招商、运营均不达预期，且作为文旅综合体项目从投入运营至成熟
期至少需要 5 至 8 年的培育期，培育期很难产生效益。
②重资产投入的大庸古城，每年的折旧摊销、财务费用等硬性成
本数额巨大，严重拖累公司利润。其中：2021 年资产折旧摊销为
产折旧摊销 6,892.42 万元、房产税和土地使用税 1,860.05 万元、财
务费用 4,118.54 万元，以上成本费用合计金额达 12,877.01 万元。
（2）公司拟采取的应对措施及 2023 年来业务的经营情况
随着旅游行业的逐步恢复，公司积极推广营销大庸古城项目，引
进战略合作伙伴，并于 2023 年 4 月 10 日，与大连万达集团股份有限
公司签署了《战略合作框架协议》，围绕大庸古城项目重点打造“八
个一”，包括一座古城、一个商业、一台节目、一组酒店、一条澧水、
一批赛事、一个平台、一个 IP，盘活大庸古城项目，实现多元化经
营收入。目前公司正对商业招商及运营、酒店策划等具体合作正逐步
推进，相关不利因素将逐步减少。
问题二：报告期，你公司旅游客运业收入较上期下降 32.32%，
成本下降 3.67%，毛利率为-87.80%，较上期减少 55.85%；旅游服务
业收入较上期下降 44.33%，成本下降 3.94%，毛利率为-43.16%，较
上期减少 60.19%。相关业务收入下降幅度远高于成本下降幅度，请
按固定成本和可变成本分别列明上述业务的成本构成及金额，并解释
相关业务毛利率大幅下降的原因及合理性，并列示同行业可比公司毛
利率变动情况，说明是否与同行业变动情况一致。
问题二回复：
情况
单位：万元
所属单位 旅游客运业服务 2022 年 2021 年 增减变动比率
营业收入 5,126.99 7,575.33 -32.32%
环保客运 营业成本 9,628.46 9,995.26 -3.67%
毛利率 -87.80% -31.94% -55.86%
公司 2022 年度实现旅游客运收入 5,126.99 万元, 较上期下降
-87.80%，较上期减少 55.86%。
公司旅游客运业 2021 年、2022 年营业成本主要项目变动情况如
下：
单位：万元
营业成本主要项目 同比增
（旅游客运业） 占营业成 占营业成 减
金额 金额
本比重 本比重
人力资源成本 3,729.86 38.74% 3,950.44 39.52% -5.58%
折旧摊销 3,350.48 34.80% 3,500.59 35.02% -4.29%
固定 车辆保险、规费 314.49 3.27% 367.82 3.68% -14.50%
成本
景区卫生费、租
赁费
固定成本小计 7,786.65 80.87% 8,201.10 82.05% -5.05%
营业成本主要项目 同比增
（旅游客运业） 占营业成 占营业成 减
金额 金额
本比重 本比重
燃料 780.87 8.11% 935.39 9.36% -16.52%
维修及物料 319.06 3.31% 358.95 3.59% -11.11%
其他运行成本 590.46 6.13% 693.68 6.94% -14.88%
变动
成本 售票手续费 87.02 0.90% 100%
湖南省首届旅
发大会费用
变动成本小计 1,841.81 19.13% 1,988.02 19.89% -7.35%
合并抵销 -193.77 -100%
合计 9,628.46 100.00% 9,995.35 100.00% -3.67%
环保客运公司所处行业为旅游交通运输业，属于劳动密集型企
业，营业成本的主要由人力资源成本及运营相关成本组成，其中：①
固定成本占 80.87%，较上期减少 5.05%，主要人力资源成本、资产折
旧摊销、车辆保险、规费和景区卫生费、租赁费；②变动成本占 19.13%
较上期减少 7.35%，主要为车辆燃料、维修及物料、其他运行成本等；
③本年新增变动成本费用 151.42 万元（票价分离售票手续费 87.02
万元、湖南省首届旅发大会费用 64.40 万元）。固定成本占比较大，
下降空间有限，是旅游客运业收入下降的幅度大于营业成本下降的幅
度及毛利率大幅度下降的主要原因。
情况
单位：万元
所属单位 项目 2022 年 2021 年 增减变动比率
营业收入 1,453.06 3,897.00 -62.71%
杨家界索道 营业成本 2,119.38 2,759.00 -23.18%
毛利率 -45.86% 29.20% -75.06%
营业收入 1,208.81 685.07 76.45%
观光电车 营业成本 1,752.60 1,786.85 -1.92%
毛利率 -44.99% -160.83% 115.84%
营业收入 1,184.91 2,327.49 -49.09%
宝峰湖 营业成本 1,634.99 1,187.11 37.73%
毛利率 -37.98% 49.00% -86.98%
营业收入 3,846.78 6,909.56 -44.33%
旅游服务业
营业成本 5,506.97 5,732.96 -3.94%
合计
毛利率 -43.16% 17.03% -60.19%
营业成本 5,506.97 万元，同比下降 3.94%，本期毛利率为-43.16%，
较上期减少 60.19%。
其中：公司旅游服务业 2021 年、2022 年营业成本主要项目变动
情况如下：
单位：万元
营业成本主要项目 同比增
（旅游服务业） 占营业成 占营业成 减
金额 金额
本比重 本比重
人力资源成本 1,662.86 30.20% 1,772.99 30.93% -6.21%
固定
折旧摊销 2,310.65 41.95% 1,797.61 31.35% 28.54%
成本
固定成本小计 3,973.51 72.15% 3,570.60 62.28% 11.28%
资源使用费 705.98 12.82% 1,376.12 24.00% -48.70%
变动
物料、修理维护费 223.43 4.06% 315.96 5.51% -29.29%
成本
水电费 144.22 2.62% 123.23 2.15% 17.03%
营业成本主要项目 同比增
（旅游服务业） 占营业成 占营业成 减
金额 金额
本比重 本比重
其他营运成本 459.83 8.35% 347.06 6.06% 32.49%
变动成本小计 1,533.46 27.85% 2,162.37 37.72% -29.08%
合计 5,506.97 100.00% 5,732.97 100.00% -3.94%
公司旅游服务业主要为杨家界索道、观光电车和宝峰湖，营业成
本的主要由人力资源成本及运营相关成本组成，其中：①固定成本占
其中观光电车提质改造导致本期折旧摊销增加；
②变动成本占 27.85%
较上期减少 29.08%，主要为资源使用费、物料、修理维护费、水电
费和其他营运成本；其中变动成本中的资源使用费占 12.82%，因购
票人次减少较上期减少 48.70%，剔除以上因素后其他变动成本影响
非常小。固定成本占比较大，下降空间有限，是旅游服务业收入下降
的幅度大于营业成本下降的幅度及毛利率大幅度下降的主要原因。
单位：万元
同行业公司 2022 年毛利率 2021 年毛利率 增减变动比率
桂林旅游 -74.99% -8.26% -66.73%
峨眉山 3.94% 32.75% -28.81%
云南旅游 -0.84% 20.44% -21.28%
黄山旅游 20.36% 35.63% -15.27%
西安旅游 -11.64% 3.41% -15.05%
九华旅游 26.44% 41.21% -14.77%
曲江文旅 10.57% 24.16% -13.59%
丽江股份 33.99% 46.14% -12.15%
岭南控股 14.49% 19.46% -4.97%
长白山 -9.78% -8.30% -1.48%
同行业公司 2022 年毛利率 2021 年毛利率 增减变动比率
张家界 -100.40% -21.98% -78.42%
由上表可知，同行业可比上市公司 2022 年度毛利率均低于 2021
年度的毛利率，公司 2022 年度毛利率的变动趋势与同行业一致，不
存在异常。
综上，公司 2022 年度毛利率大幅度下降的主要原因:公司营业成
本构成中固定成本占比较大，随收入下降幅度有限，故公司营业收入
的下降幅度大于公司营业成本的下降幅度，具有合理性。公司 2022
年度毛利率的变动趋势与同行业一致，不存在异常。
问题三：报告期末，你公司短期借款余额为 5,006.84 万元，一
年内到期的非流动负债余额为 14,877.55 万元, 货币资金余额为
-26,004.60 万元、-13,517.81 万元、-9,220.55 万元，连续三年亏
损。
（1）请你公司补充列示一年内到期的借款明细情况，包括但不
限于借款期限、利率、借款方、到期日等，并结合到期债务情况、现
金流、资金筹措情况等说明你公司偿债能力是否充足，是否存在流动
性风险，如有请进行充分风险提示。
（2）请说明净利润连续三年亏损的主要原因，并结合你公司所
处行业发展现状、主营业务盈利能力、资产结构及偿债能力等，说明
你公司持续经营能力是否存在重大不确定性。
请年审会计师对（2）问发表核查意见。
问题三回复：
（1）请你公司补充列示一年内到期的借款明细情况，包括但不
限于借款期限、利率、借款方、到期日等，并结合到期债务情况、现
金流、资金筹措情况等说明你公司偿债能力是否充足，是否存在流动
性风险，如有请进行充分风险提示。
单位：万元
项目 2022 年末余额 借款利率区间 备注
截止 5 月末已偿还
短期借款 5,006.85 4.35%-4.5675%
一 年 内 到 期的 非 流
动负债
其中：1 年内到期
的长期借款
借款期限分别 2 年、3
长期借款 99,580.00 4.65%-5.145%
年、10 年、15 年
银行借款合计 119,216.40
其中：公司一年内到期的非流动负债
单位：万元
所属单位 借款方 利率
余额 借款日 到期日
中国工商银
行股份有限
母公司 400.00 5.1000% 2022.01.26 2037.01.25
公司张家界
武陵源支行
交通银行股
母公司 份有限公司 200.00 4.7500% 2022.06.15 2024.06.14
张家界分行
中国建设银
行股份有限
环保客运 1,100.00 4.7500% 2022.01.05 2024.12.30
公司张家界
分行营业部
中国建设银
行股份有限
环保客运 1,000.00 4.7500% 2022.02.25 2025.02.22
公司张家界
分行营业部
所属单位 借款方 利率
余额 借款日 到期日
交通银行股
环保客运 份有限公司 1,300.00 4.7500% 2022.04.29 2024.04.28
张家界分行
交通银行股
宝峰湖 份有限公司 200.00 4.7500% 2022.01.20 2025.01.13
张家界分行
交通银行股
杨家界 份有限公司 200.00 4.6500% 2022.01.21 2025.01.13
张家界分行
中国建设银
行股份有限
杨家界 450.00 4.7500% 2022.05.31 2025.05.30
公司张家界
分行营业部
中国建设银
行股份有限
杨家界 300.00 4.7500% 2022.12.28 2025.12.23
公司张家界
分行营业部
中国工商银
行股份有限
大庸古城 8,800.00 4.9000% 2018.3.29 2028.3.28
公司张家界
南庄坪支行
交通银行股
大庸古城 份有限公司 511.00 5.1450% 2018.12.31 2029.12.19
张家界分行
一年内到期的应计利息 168.55
一年内到期的租赁负债 248.00
合计 14,877.55
截止 2022 年末，流动负债中的短期借款和一年内到期的长期借
款余额为 19,636.40 万元；公司长期借款余额 99,580 万元，其中 2-3
年期借款 15,800 万元、10-15 年期借款 83,780 万元，还款期限较长，
融资成本为 4.65%-5.145%，融资成本适中。
应对措施：其一通过银行筹资归还短期银行借款，截止 2023 年
款计划，减轻 2023 年的还款压力，目前银行已同意将 2023 年 12 月
到期的 4,400 万元调整到以后年度偿还；其三随着旅游市场回暖，
综上，公司有充足的偿债能力，不存在流动性风险。
（2）请说明净利润连续三年亏损的主要原因，并结合你公司所
处行业发展现状、主营业务盈利能力、资产结构及偿债能力等，说明
你公司持续经营能力是否存在重大不确定性。请年审会计师对（2）
问发表核查意见。
（1）2020-2022 年度公司营业收入较正常年份大幅下降，营业
收入无法覆盖营业成本，致使毛利率为负
公司 2019 年度营业收入总额 42,525.87 万元，近三年旅游市场
低迷，人员流动受限制，导致公司旅游接待人数大幅下滑，公司 2020
年、2021 年、2022 年营业收入分别下降至 16,919.67 万元、19,870.93
万元、
相对 2019 年营业收入下降幅度分别达 60.21%、
折旧摊销、人力资源费用等固定成本为主，下降空间有限，故出现极
端形势下毛利率为负的情况。
（2）大庸古城建设完成并投入运营后大量的折旧摊销、财务费
用计入当期损益
重资产的大庸古城项目招商及运营不达预期，2021 年 6 月完工
投入运营开始产生大量的折旧摊销、财务成本计入当期损益，导致营
业总成本大幅增加。
偿债能力等，说明公司持续经营能力是否存在重大不确定性。
（1）公司所处行业发展现状
公司属于所处旅游行业是国民经济的战略性产业，从国家政策层
面来看，“十四五”旅游业发展规划的基本目标旅游业发展水平和产
业量都要重视创新能力及质量的发展，长期看整个旅游行业是向好
的。2022 年，旅游市场景气下探，旅游产业指标走低，旅游市场主
体经营困难上升，政府托举政策和市场主体积极创新稳住了旅游经济
基本面。2023 年是贯彻落实党的二十大精神，以中国式现代化全面
推进中华民族伟大复兴的开局之年，也是坚持以文塑旅、以旅彰文，
推进文化和旅游深度融合的破题之年，旅游市场“稳开高走，持续回
暖”，旅游行业进入加速恢复势态。
张家界拥有绝版的旅游资源，拥有第一个国家森林公园、世界地
质公园、国家首批 5A 级景区等桂冠。张家界经过建市 30 年的发展，
早已成为国内外知名的旅游胜地和国内重点旅游城市。张家界作为
“锦绣潇湘”全域旅游基地龙头，“十四五”期间将在国家旅游经济
高质量发展中做好示范，建设富有文化底蕴的世界一流旅游目的地。
公司仍然是以张家界的旅游景区经营、旅游客运服务、旅游客运索道
经营为主营业务，在张家界旅游市场地位未发生改变。2020-2022 年
受人员流动受限影响，造成公司旅游接待人员下降，旅游收入减少，
具有偶发性。2023 年旅游市场恢复，公司一季度营业收入已超过了
家界索道公司主营业务盈利能力也恢复到了 2019 年以前水平。
（2）公司主营业务盈利能力
公司下属分子公司 2019-2022 年营业收入、毛利率情况：
单位：万元、%
公司名称
营业收入 毛利率 营业收入 毛利率 营业收入 毛利率 营业收入 毛利率
母公司（含观光电
车分公司）
环保客运公司 5,223.14 -84.42 7,577.42 -34.47 6,475.85 -38.42 14,970.45 26.95
宝峰湖公司 1,457.36 -20.26 1,116.69 -60.41 1,304.61 -49.09 4,421.24 35.70
杨家界索道公司 1,453.06 -45.86 4,041.29 31.73 3,516.80 26.06 6,464.55 47.86
张家界中旅 3,022.61 8.80 4,013.69 10.30 2,878.89 10.65 11,084.72 10.14
大庸古城公司 417.36 -1,636.97 151.30 -2,151.96 96.75 -150.80 136.52 -39.97
张国际酒店等其他 741.91 -112.88 1,087.37 -65.10 1,033.48 -66.09 1,613.28 -31.59
内部抵销 -356.98 28.64 -679.35 15.42 -402.80 32.75 -1,792.29 2.17
合并 13,246.80 -100.4 19,870.93 -21.98 16,919.67 -12.59 42,525.87 29.94
由上表可见，2020-2022 年度因受人员流动受限因素影响，公司
营业收入大幅下滑但营业成本中资产折旧摊销、人力资源费用等固定
成本占比较大，下降空间有限，导致主要分子公司毛利率为负。在未
受人员流动受限的 2019 年度公司总体毛利率为正，除张国际酒店外
其他主要子公司毛利率均较高，公司主营业务盈利能力较好。自 2022
年 12 月人员出行政策放松后，旅游市场持续回暖，2023 年一季度
公司营业收入呈现爆发式增长，在一季度虽属于旅游淡季的情况下公
司营业收入已实现 6,404.74 万元，较 2022 年同期增长 544.13%，较
（3）公司资产结构及偿债能力
公司 2022 年末资产结构情况如下：
项目 金额（万元） 占总资产比重
资产总额 286,167.95 100.00%
其中：流动资产 4,867.25 1.70%
非流动资产 281,300.70 98.30%
公司旅游业务主要面向终端旅游市场现销，无大额赊销，也无大
额存货，同时公司 2020-2022 年度由于营业收入大幅下降，经营活动
产生的现金流量净额减少，同时近年大庸古城项目建设资金需求量
大，故公司持有的货币资金减少，流动资产占总资产比重较低；另大
庸古城项目建设完成，其形成的投资性房地产、固定资产等非流动资
产大幅增加，故非流动资产比重较高。
借款 15,800.00 万元、10-15 年期借款 83,780.00 万元，还款期限较
长。公司主要通过银行筹资归还短期银行借款，2023 年一季度，公
司又取得银行 3.7 亿元授信余额；同时 2023 年 5 月与贷款银行协商
对大庸古城公司长期借款的还款计划进行了调整，减轻了未来 2-3 年
的还款压力。
增长 ， 在 一季 度 属于 旅 游 淡季 的 情况 下 ， 公司 已 实现 营 业 收入
署了《战略合作框架协议》，将就项目已建设部分的运营策划、招商
运营管理，以及空置土地的建设等方面与大连万达集团股份有限公司
及其关联方开展合作，拟将大庸古城项目形成集旅游、度假、休闲、
娱乐、购物等功能为一体的文旅综合体项目，大庸古城招商及运营等
具体合作正逐步推进；故综合上述情况，公司的经营性现金流量及偿
债能力将得到大幅改善。
综上所述，随着 2023 年旅游市场持续回暖，结合公司行业发展
现状、主营业务盈利能力的分析以及公司对解决未来偿债能力采取的
相关措施，公司持续经营能力未发生重大改变，不存在重大不确定性。
问题四：报告期末，你公司预付款项余额为 625.71 万元，较期
初增长 6.48%，
其中一年以内预付款 574.76 万元，
较期初增长 44.02%。
请你公司列示预付款项前十名的具体情况，包括单位名称、金额、形
成原因、账期、未结算的原因、是否为关联方、是否存在关联方非经
营性资金占用，并说明一年以内预付款大幅增长的原因及合理性。
问题四回复：
（一）请你公司列示预付款项前十名的具体情况，包括单位名称、
金额、形成原因、账期、未结算的原因、是否为关联方、是否存在关
联方非经营性资金占用，并说明一年以内预付款大幅增长的原因及合
理性。
金额、形成原因、账期、未结算的原因、是否为关联方、是否存在关
联方非经营性资金占用。
（1）公司 2022 年末预付款项前十名具体情况：
单位：万元
占比 是否为
序号 所属单位 单位名称 金额 账期 形成原因
（%） 关联方
张家界新泰天然气 1 年以 预付天然
有限责任公司 内 气款
母公司及下 国网湖南省电力公 1 年以
属子公司 司 内
中国人民财产保险
宝峰湖和环 1 年以 预付营运
保客运 内 车辆保险
界市分公司
中 国 太 平洋财产保
内 车辆保险
家界中心支公司
张家界市武陵源区 预付团队
邓家堡餐厅 餐费
湖南张家界大成山
预 付团 队
房费
公司
预 付团 队
张家界千古情演艺
发展有限公司
费
湖南边爱广告传媒 1 年以 预 付广 告
有限公司 内 合同款
张家界福瑞广告传 1 年以 预 付广 告
媒有限公司 内 合同款
张家界魅力湘西旅 预 付团 队
内
司 费
合计 447.98 71.60
（2）公司 2022 年末预付款项前十名未结算原因分析
公司预付的天然气款、电费、旅行社门票及房费餐费系根据历史
消费情况进行预存，但因 2022 年度旅游接待人数骤降导致实际消耗
减少，年末仍存在余额未消耗故暂未结算，2023 年已陆续消耗并结
算；
公司预付营运车辆保险和广告费系根据合同条款进行全额预付，
按合同期限每月摊销计入相关成本费用，年末余额系尚未到期的摊销
金额故未结算。
公司 2022 年末一年以内预付款 574.76 万元，
较期初增加 175.67
万元、增长 44.02%，均为正常营运所需预付的商品及服务款，主要
系环保客运公司 2022 年度根据 2021 年天然气消费 470 万元的情况预
存了天然气款 500 万元，但 2022 年接待人数骤降消耗减少致预付天
然气余额较期初增加 152.48 万元，另预付车辆保险费用、电费余额
存在小额增加。
综上，以上预付款项单位为非关联方，不存在关联方非经营性资
金占用，且公司一年以内预付款大幅增长合理。
问题五：报告期末，你公司投资性房地产余额为 71,280.82 万元，
占总资产比重 24.91%；固定资产余额为 128,648.04 万元，占总资产
比重 44.96%，在建工程余额为 3,645.74 万元，占总资产比重 1.27%。
三项资产均未计提减值准备。
（1）公司净利润连续三年亏损，请说明上述资产是否出现减值
迹象，未计提减值的合规性、审慎性，是否符合企业会计准则的有关
规定。
（2）你公司年报披露，大庸古城项目净利润为-15,050.61 万元，
上年同期为-8,366.29 万元，项目累计投资 227,097.69 万元。请列
明与其相关的资产明细，包括但不限于资产名称、金额、用途、账面
原值、达到预定使用状态的时间、折旧计提情况、报表列示科目等，
并说明相关资产是否出现减值迹象，是否计提减值准备以及原因。
（3）你公司未办妥产权证书的投资性房地产、固定资产账面余
额为 70,676.74 万元。请说明截至回函日相关产权证书的办理进度、
预计办妥时间、办理产权证书是否存在实质性障碍，及对生产经营的
影响。
请年审会计师对（1）、（2）问发表核查意见。
问题五回复：
（一）公司净利润连续三年亏损，请说明上述资产是否出现减值
迹象，未计提减值的合规性、审慎性，是否符合企业会计准则的有关
规定。
公司净利润连续三年亏损，主要系自 2020 年初人员流动受限后，
对 2020 年、2021 年、2022 年的张家界旅游业造成了较大影响，公
司景区旅游接待人次下降，营业收入大幅下降；同时公司大庸古城于
影响大庸古城招商未达到预期，其建设完成投入运营后大量的折旧、
摊销、财务成本计入当期损益。
性情况
（1） 2022 年末公司的投资性房地产情况
单位：万元
项目 房屋及建筑物 土地使用权 合计
账面原值 42,037.92 38,319.36 80,357.28
累计折旧 2,849.56 6,226.90 9,076.46
期末账面价值 39,188.36 32,092.46 71,280.82
账面价值占比 54.98% 45.02% 100.00%
（2）投资性房地产未计提减值准备的合规性
公司投资性房地产主要为房屋建筑物及相应的土地使用权，主要
分布在公司之子公司大庸古城公司。
期末大庸古城公司投资性房地产主要系公司按照经营战略规划
且经管理层批准可进行的出租资产及相应土地使用权，具体为 2021
年投入使用的大庸古城景区内文创休闲商铺、客栈、酒店等。上述资
产使用时间较短，大庸古城景区 2021 年 6 月开始试运营，因受旅游
市场复杂多变、全国人员流动受限的非正常因素影响，致使景区旅游
接待人次较少，目前公司正在积极进行招商工作，公司判断上述资产
自 2021 年 6 月试运营开始的经济效益为非正常运营时期的收益，其
实质经济效益将不会低于预期，不存在减值迹象，故未计提减值准备。
情况
（1）2022 年末公司的固定资产情况
单位：万元
房屋、建筑 电子设备
项目 机器设备 运输工具 合计
物 及其他
账面原值 133,210.26 28,590.91 17,339.62 7,270.88 186,411.67
累计折旧 28,015.93 12,156.72 13,604.07 3,986.91 57,763.63
房屋、建筑 电子设备
项目 机器设备 运输工具 合计
物 及其他
期末账面价值 105,194.33 16,434.19 3,735.55 3,283.97 128,648.04
账面价值占比 81.77% 12.77% 2.90% 2.56% 100.00%
（2）固定资产未计提减值准备的合规性
公司固定资产占比较高类别为房屋、建筑物和机器设备，上述房
屋、建筑物和机器设备主要分布在公司之子公司大庸古城公司、环保
客运公司、杨家界索道公司和观光电车分公司。
别占公司合并层面固定资产相应类别金额比例为 62.85%和 72.70%。
大庸古城房屋、建筑物主要系 2021 年投入使用的大庸古城景区内的
演绎中心、飞行影院、展览楼及其他相关附属建筑物和 2020 年投入
使用的 A1 栋办公楼；机器设备主要系 2021 年投入使用的演绎中心演
绎设备、飞行影院设备及中央空调等。大庸古城上述资产使用时间较
短，大庸古城景区 2021 年 6 月开始试运营，因受旅游市场复杂多变、
全国人员流动受限的非正常因素影响，致使景区旅游接待人次较少，
目前正在积极进行招商工作，公司判断上述资产自 2021 年 6 月试运
营开始的经济效益为非正常运营时期的收益，其实质经济效益将不会
低于预期，不存在减值迹象，故未计提减值准备。
面固定资产相应类别金额比例为 13.84%，主要系武陵源景区内公路、
停车场、调度大楼及办公楼等建筑物。期末上述资产使用状态良好，
近三个年度主要因人员流动受限等非正常因素影响公司营业收入下
滑导致发生亏损。公司判断上述资产的经济效益未低于预期，不存在
减值迹象，故未计提减值准备。
资产相应类别金额比例为 11.94%，主要系索道运营设备。2021 年度
杨家界索道运营业务在受人员流动受限等非正常因素影响的情况下
仍实现了盈利，2022 年度受旅游市场复杂多变、全国人员流动受限
等非正常因素影响公司营业收入下滑导致发生亏损。公司判断上述资
产的经济效益未低于预期，不存在减值迹象，故未计提减值准备。
公司合并层面固定资产相应类别金额比例为 13.46%，主要系十里画
廊观光电车运营设备。观光电车运营设备系 2022 年 3 月提质改造完
成新投入的机器设备，使用时间较短。观光电车运营在 2020 年度、
且受旅游市场复杂多变、全国人员流动受限的非正常因素影响公司营
业收入下滑导致发生亏损。公司判断上述资产的经济效益未低于预
期，不存在减值迹象，故未计提减值准备。
公司运输设备主要系环保客运营运环保车辆，已计提折旧比例较
高，且车辆定期年检和保养、使用正常，不存在减值风险，故公司运
输设备无需计提减值准备。
公司电子设备及其他主要为办公所用的电脑、空调等，单位价值
较低、数量较多，且均能够正常使用，不存在减值风险，故公司电子
设备及其他无需计提减值准备。
情况
期工程及其他公司景区零星改造工程，其中大庸古城南门口特色街区
项目二期工程期末余额 3,515.02 万元、占比 96.41%。
生的“三通一平”及基坑支护等前期施工成本。二期工程如以后继续
开发建设，前期工程同样适用于未来项目建设；如预计未来将对二期
土地及土地附属的工程进行处置，经测算，上述资产整体处置时该前
期工程发生成本可形成转让价值，且预计整体转让价值远高于期末账
面价值。公司判断上述在建工程不存在减值迹象，故未计提减值准备。
综上所述， 2020 -2022 年受人员流动受限影响，公司营业收入
大幅度下滑，但 2023 年以来旅游市场复苏，公司营业收入趋于正常，
一季度已超过 2019 年度的同期水平。经分析，公司上述资产不存在
减值迹象，公司未计提减值准备是审慎合规的，符合企业会计准则的
有关规定。
（二）你公司年报披露，大庸古城项目净利润为-15,050.61 万元，
上年同期为-8,366.29 万元，项目累计投资 227,097.69 万元。请列
明与其相关的资产明细，包括但不限于资产名称、金额、用途、账面
原值、达到预定使用状态的时间、折旧计提情况、报表列示科目等，
并说明相关资产是否出现减值迹象，是否计提减值准备以及原因。
万元、固定资产 78,571.78 万元、无形资产 52,281.62 万元、在建工
程 3,515.02 万元，分别占大庸古城公司总资产比例为 33.48%、
（1）投资性房地产情况
大庸古城公司 2022 年末投资性房地产原值为 77,659.97 万元，
主要是古城项目建设形成的用于出租的房屋建筑物建设成本及应分
摊的土地使用权成本，于 2021 年 6 月完工投入使用，已计提累计折
旧 7,618.08 万元，年末净值 70,041.89 万元。2022 年末投资性房地
产明细如下：
单位：万元
累计折旧
达到预定使 期末账面
序号 报表科目 资产名称 资产类别 账面原值 /累计摊
用状态时间 价值
销
A4-刘明灯将军府 房屋建筑物及土地
商铺
A10- 沿 街 商 服 酒 房屋建筑物及土地
店
累计折旧
达到预定使 期末账面
序号 报表科目 资产名称 资产类别 账面原值 /累计摊
用状态时间 价值
销
C11- 沿 街 商 服 酒 房屋建筑物及土地
店
D2-团购区商铺 房屋建筑物及土地 10,314.0
D1-遇见大庸演艺 房屋建筑物及土地
中心商铺
合计 77,659.97 7,618.08
（2）固定资产情况
大庸古城公司 2022 年末固定资产原值为 83,503.18 万元，主要
是自用的生产、经营、办公用房屋建筑物、机器设备、运输工具及其
他办公设备等。2020 年 6 月投入使用 A1 栋办公楼，2021 年投入使用
大庸古城景区内的演绎中心、飞行影院、展览楼及其他相关附属建筑
物；2021 年 6 月投入使用演绎中心演绎设备、飞行影院设备及中央
空调等机器设备；2016-2018 年陆续购入用于游船项目经营的游船；
其他办公设备等是在项目建设期和经营期根据工作需要购买形成。年
末固定资产已计提累计折旧 4,931.40 万元，净值为 78,571.78 万元。
单位：万元
达到预
序 报表科 定使用 账面原 累计折 期末账
资产名称 资产类别
号 目 状态的 值 旧 面价值
时间
达到预
序 报表科 定使用 账面原 累计折 期末账
资产名称 资产类别
号 目 状态的 值 旧 面价值
时间
固定资 房屋、建筑 2020-06 1,299. 1,231.
产 物 -30 59 08
固定资 房屋、建筑 2021-06 4,413. 4,234.
产 物 -30 59 98
固定资 房屋、建筑 2021-06
产 物 -30
固定资 房屋、建筑 2021-06 2,170. 2,097.
产 物 -30 33 25
固定资 房屋、建筑 2021-06
产 物 -30
固定资 房屋、建筑 2021-06
产 物 -30
固定资 房屋、建筑 2021-06
产 物 -30
固定资 房屋、建筑 2021-06
产 物 -30
固定资 房屋、建筑 2021-06 1,673. 1,614.
产 物 -30 35 35
D4 老东门遗址 106.82
D1 遇见大庸演艺中心 896.90
地下车库 797.13
东厕公共卫生间 210.62 0.95 209.67
装定机 机器设备 0.28 0.17 0.11
A1 栋多联机空调 机器设备 69.18 15.88 53.30
强弱电工程设备 机器设备 974.60 138.88 835.72
剧场多联机空调 机器设备 263.07 30.42 232.65
达到预
序 报表科 定使用 账面原 累计折 期末账
资产名称 资产类别
号 目 状态的 值 旧 面价值
时间
剧场冷水机空调 机器设备 794.71 98.96 695.75
智能化设备 机器设备 897.28 127.86 769.42
展演灯光系统 机器设备 623.68 88.87 534.81
机器设备 560.14 79.82 480.32
展演视频系统 机器设备 394.96
展演机械系统 机器设备 292.61
展演特效系统 机器设备 61.13 8.71 52.42
舞美布景设备 机器设备 210.64
飞行影院设备 机器设备 437.32
影院冷水机空调 机器设备 72.93 10.39 62.54
老东门冷水机空调 机器设备 94.38 13.45 80.93
机器设备 39.05 3.40 35.65
剧场扶梯 机器设备 57.40 1.70 55.70
画舫船澧兰 1 号 运输工具 68.29 50.33 17.96
画舫船澧兰 2 号 运输工具 68.29 50.33 17.96
画舫船澧兰 3 号 运输工具 50.11 36.96 13.15
画舫船澧兰 5 号 运输工具 25.41 18.66 6.75
达到预
序 报表科 定使用 账面原 累计折 期末账
资产名称 资产类别
号 目 状态的 值 旧 面价值
时间
中兴皮卡 运输工具 7.00 4.57 2.43
运输工具 96.76 49.76 47.00
运输工具 89.08 45.81 43.27
运输工具 88.35 45.43 42.92
运输工具 93.59 48.13 45.46
捷达汽车 运输工具 10.25 6.49 3.76
箱式货车 运输工具 5.51 2.86 2.65
-- 570.49 306.15 264.34
合计
.18 40 .78
（ 3） 无形资产情况
大庸古城公司 2022 年末无形资产原值 62,419.52 万元，主要是
剧本、影片、土地使用权和门票系统软件。年末已计提累计摊销
单位：万元
达到预
序 报表科 定使用 账面原 累计摊 期末账
资产名称 资产类别
号 目 状态的 值 销 面价值
时间
无形资 2016-7- 60,179. 9,779.1 50,400.
产 31 33 4 19
达到预
序 报表科 定使用 账面原 累计摊 期末账
资产名称 资产类别
号 目 状态的 值 销 面价值
时间
无形资 2021-6- 1,886.7 1,588.0
产 30 9 5
无形资 2021-6-
产 30
无形资 一体化综合票务 2020-9-
产 系统 24
合计 52 90 62
（ 4） 在建工程情况
大庸古城公司 2022 年末在建工程余额为 3,515.02 万元，是大庸
古城南门口特色街区项目二期工程土地前期整理的基坑支出、三通一
平支出等前期施工成本。
因分析
公司大庸古城项目主要的投资性房地产、固定资产投入使用时间
较短，大庸古城景区 2021 年 6 月开始试运营，试运营开始受旅游市
场复杂多变、全国人员流动受限等非正常因素影响导致景区旅游接待
人次较少、招商未能如预期开展，公司判断上述资产自 2021 年 6 月
至 2022 年 12 月的经济效益为非正常运营时期的收益。2022 年 12 月
商，与多家公司进行经营合作洽谈，力求尽快盘活大庸古城资源。2023
年 4 月 10 日，公司与大连万达集团股份有限公司签署了《战略合作
框架协议》，双方拟围绕位于张家界中心城区核心位置项目占地约
项目已建设部分的运营策划、招商运营，以及空置部分的前期策划、
设计、建设管理、招商运营等方面与大连万达集团股份有限公司及其
关联方开展合作。拟将大庸古城项目打造“八个一”，包括一座古城
（已建地块）、一个商业（未建部分）、一台节目（“遇见大庸”室
内演艺）、一组酒店（万达酒店及民宿群）、一条澧水（大型水上演
艺+沉浸式游船）、一批赛事（国际体育赛事）、一个平台（会员平
台+WEB3.0 元宇宙营销平台）、一个 IP（张家界独有的文化 IP 标识），
最终将项目打造成集旅游、度假、休闲、娱乐、购物等功能为一体的
文旅综合体项目。公司判断大庸古城项目资产实质经济效益将不会低
于预期，期末大庸古城项目相关的投资性房地产、固定资产不存在减
值迹象；同时，公司基于谨慎性考虑对大庸古城项目资产未来的预期
收益进行了预测，测算结果为大庸古城项目资产的未来现金流量现值
不低于年末大庸古城项目相关资产组的账面价值，故公司期末未计提
减值准备。
（三）你公司未办妥产权证书的投资性房地产、固定资产账面余
额为 70,676.74 万元。请说明截至回函日相关产权证书的办理进度、
预计办妥时间、办理产权证书是否存在实质性障碍，及对生产经营的
影响。
对生
是否存
账面价值 未办妥产权 预计办妥时 产经
项目 办理进度 在实质
（万元） 证原因 间 营的
性障碍
影响
杨家界索道站房 已 完 成产 2023 年 4 月
房屋建筑物 权 证 书办 7 日取得不
对生
是否存
账面价值 未办妥产权 预计办妥时 产经
项目 办理进度 在实质
（万元） 证原因 间 营的
性障碍
影响
理工作 动产证
宝峰湖办公楼房
前 期 工 程 竣 已 启 动产
屋建筑物、停车楼 2023 年 12
房屋建筑物、票务 月底
未完成 理工作
中心房屋建筑物
宝峰湖职工宿舍 无法补
房屋建筑物 办
前 期 工 程 竣 已 启 动产
大庸古城经营及 2023 年 7 月
自用房屋建筑物 底
未完成 理工作
注释 1：该房屋由马来西亚保利公司建筑，我公司于 2001 年转入保利公司
股权，但未及时对宿舍楼进行房屋产权变更登记，现保利公司已注销，且原房产
证已遗失，公司经多次向当地房管部门申请过户补办未果。
问题六：报告期末，你公司应付账款余额为 23,335.67 万元，较
年初增长 40.23%。请你公司列示应付账款前十名的具体明细，包括
单位名称、金额、形成原因、账期、未结算的原因、是否和前五大供
应商名单匹配、是否为关联方、是否逾期等，结合公司主营业务、对
供应商付款安排情况等，说明应付账款余额较期初大幅增长的原因及
合理性。请年审会计师发表核查意见。
问题六回复：
（一）请你公司列示应付账款前十名的具体明细，包括单位名
称、金额、形成原因、账期、未结算的原因、是否和前五大供应商名
单匹配、是否为关联方、是否逾期等。
公司 2022 年末应付账款前十名的具体明细情况
期末应付
序 占比 形成原 是否为 是否
所属单位 单位名称 账款余额 账龄
号 （%） 因 关联方 逾期
（万元）
大庸古城 湖南建工集团有
公司 限公司
年以上
观光电车 株洲中车特种装
分公司 备科技有限公司
大庸古城 广州励丰文化科 1-2 年；
公司 技股份有限公司 2-3 年
大庸古城 湖南建工集团装
公司 饰工程有限公司
大庸古城 湖南湘能卓信项 造价咨
公司 目管理有限公司 询费
大庸古城 湖南中昂机电安 1 年以内，
公司 装工程有限公司 1-2 年
深圳华侨城文化
大庸古城
公司
限公司
宝峰湖公 湖南华纬水电工
司 程有限公司
大庸古城 湖南容烨项目管 造价咨
公司 理有限公司 询费
宝峰湖公 张家界市市政工
司 程有限责任公司
合计 19,496.27 83.55
大庸古城公司上述应付工程款、应付造价咨询费主要系大庸古城
南门口特色街区工程项目形成，其应付工程款系根据合同金额或初审
工程产值预提的应付款，另根据合同付款条件预留了部分进度款待工
程结算完成后支付，由于项目工程结算审核尚在进行中，故上述应付
款项尚未结算；观光电车分公司应付工程款系观光电车提质改造项目
形成，由于工程项目结算审核尚在进行中，故应付工程款尚未结算；
宝峰湖应付工程款主要系水库大坝除险加固工程和宝峰湖道路白改
黑工程项目形成，由于上述工程项目的结算审核尚未完成，故应付工
程款尚未结算。目前公司正在积极推进上述工程项目的结算审核工
作。
由于公司期末应付账款前十名款项形成均与工程项目建设相关，
公司年报中披露的前五大供应商为成本费用采购交易相关的供应商，
未包含在建工程供应商，故应付账款前十名的明细与前五大供应商名
单不匹配。
（二）结合公司主营业务、对供应商付款安排情况等，说明应付
账款余额较期初大幅增长的原因及合理性。
公司 2022 年末应付账款余额 23,335.67 万元较 2021 年末余额
工程款增加。其中：观光电车分公司因观光电车提质改造项目实施对
株洲中车特种装备科技有限公司应付工程款增加 1,030.83 万元；大
庸古城公司因大庸古城南门口特色街区工程项目主体工程中部分项
目已完成初步结算审核，根据初审结果预提增加应付工程款以及当期
支付了部分工程款综合影响对湖南建工集团有限公司应付工程款增
加 4,980.49 万元。公司上述应付工程款的增加符合公司工程项目的
实施进展情况，具有合理性。
问题七：报告期末，你公司确认递延所得税资产的可抵扣亏损为
万元。请按子公司列示期末可抵扣亏损余额的构成，递延所得税资产
的测算过程，并结合期末对相关子公司未来经营业绩的预计情况，
依据以及合理性。请年审会计师发表核查意见。
问题七回复：
（一）公司 2022 年末可抵扣亏损余额的构成及递延所得税资产
的测算过程
元，根据公司及下属子公司历史正常年度的经营情况以及对未来年度
的经营预测情况，对其中部分公司的可抵扣亏损金额 33,941.46 万
元确认了递延所得税资产，具体情况如下：
单位：万元
其中：确认递延所 其中：未确认递延所
序号 公司名称 得税资产的可抵 得税资产的可抵扣
扣亏损余额
扣亏损 亏损
合计 63,961.03 33,941.46 30,019.57
单位：万元
期末确认递延所 期末可抵扣亏损确
序号 公司名称 得税资产的可抵 企业所得税税率（%） 认的递延所得税资
扣亏损 产金额
合计 33,941.46 8,485.36
（二）结合期末对相关子公司未来经营业绩的预计情况，2023 年
以来业绩实现情况，说明期未可抵扣亏损是否确认为资产的依据以及
合理性。
公司集团母公司期末可抵扣亏损主要系集团管理职能形成的相
关费用导致的累计亏损，公司出于谨慎性原则未对可抵扣亏损确认递
延所得税资产；张国际酒店因近年度持续亏损，预计其未来年度不能
产生足够的应纳税所得额，故未对其可抵扣亏损确认递延所得税资
产；张家界中旅主要为集团景区起到引流的作用，盈利能力较弱，故
未对其可抵扣亏损确认递延所得税资产。
（1）环保客运公司未来期间财务预测过程及可抵扣亏损确认递
延所得税资产的合理性
得额分别为-1,964.46 万元、
万元和 6,953.28 万元，故对 2020-2022 年度形成的可抵扣亏损金额
司未来五年盈利预测结果表主要数据如下：
单位：万元
项目名称 2023 年度 2024 年度 2025 年度 2026 年度 2027 年度
一、营业收入 11,937.06 16,961.59 17,736.93 20,976.06 21,977.27
二、主营业务成本 11,500.68 12,232.22 12,568.12 12,852.78 13,117.81
三、税金及附加 145.00 167.00 170.00 184.00 188.00
四、销售费用 361.80 365.42 369.07 372.76 376.49
五、管理费用 970.51 986.56 1,002.89 1,019.52 1,036.44
项目名称 2023 年度 2024 年度 2025 年度 2026 年度 2027 年度
六、财务费用 891.30 643.35 590.95 305.70 300.50
七、其他收益 109.00 105.00 100.00 25.00 5.00
八、信用减值损失 5.00
九、营业利润 -1,828.23 2,672.04 3,135.90 6,266.30 6,963.03
十、营业外收入 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00
十一、营业外支出 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00
十二、利润总额 -1,840.23 2,660.04 3,123.90 6,254.30 6,951.03
加：纳税调增 59.53 44.95 40.15 35.14 40.57
减：纳税调减 183.76 138.83 126.08 58.80 38.32
十三、应纳税所得额 -1,964.46 2,566.16 3,037.97 6,230.64 6,953.28
环保客运公司以人员流动受限前的 2019 年度数据为基础进行营
业收入预测，成本费用根据历史年度数据以及收入增长规模进行预
测。
①营业收入预测说明
影响营业收入预测数据的主要因素为购票人数和平均票价。
a.购票人数: 环保客运公司根据武陵源核心景区进山人数及购
票占比预计购票人次。2023 年属文旅行业恢复期，2023 年度一次进
山人数按 2019 年同期人数 430 万人的 83.00%预测，2024-2027 年随
着国家刺激消费政策的持续发力，国内外旅游形势会持续向好，一次
进山人数在 2019 年基础上按 5%增长进行预计；2023 年考虑政府会加
大宣传促销力度实施各项优惠政策购买比，预计与 2022 年度 77.00%
持平，2024-2027 年按历史年度的平均购票比 82.50%进行预计。
b.平均票价：公司考虑 2023 年度为旅游行业恢复期各项优惠政
策将持续，2023 年度平均票价按 2022 年度平均票价 42.46 元进行预
计；2024-2025 年参照历史年度的票种结构（全票、优惠票结构）预
计平均票价 44 元；考虑环保客运车票现行价格政策将于 2025 年 10
月到期，公司可通过票价申请核准调增票价，预计 2026-2027 年平均
票价增长至 50 元。
②成本费用预测说明
环保客运公司燃料动力等变动成本：根据燃料动力单价和预计的
年度总里程进行计算预计；售票手续费等其他变动成本根据售票人次
进行计算预计；薪酬成本费用：2023 年按现有定编人数及年度经营
计划人力成本费用预计，2024-2027 年在 2023 年基础上考虑业务规
模逐年预计增长；折旧摊销费用在年末资产规模基础上考虑更新改造
预计增长；财务费用根据 2022 年末公司银行贷款规模和各年度的还
款计划，预计各年度财务利息费用；其他成本费用项目按历史年度数
据并考虑一定增长。
环保客运公司最近三个年度亏损主要系 2020 年、2021 年、2022
年人员流动受限对张家界旅游业造成较大的负面影响，在 2020 年之
前未发生亏损，且经公司预测环保客运公司未来年度内能够获得足够
应纳税所得额以弥补可抵扣亏损。2023 年一季度，旅游市场持续回
暖，公司营业收入呈现爆发式增长，在一季度虽然属于旅游淡季的情
况下环保客运公司营业收入已实现 3,150.95 万元，较 2022 年同期增
长 902.16%，超 2023 年一季度预测收入的 46.63%；同时环保客运公
司 2023 年一季度实现了盈利。故环保客运公司可抵扣亏损确认递延
所得税资产依据充分、合理。
（2）宝峰湖公司未来期间财务预测过程及可抵扣亏损确认递延
所得税资产的合理性
额分别为-466.59 万元、556.98 万元、1,032.92 万元、1,333.61 万
元、1,750.55 万元和 1,990.71 万元，故对 2020-2022 年度形成的可
抵扣亏损金额 5,880.74 万元确认了递延所得税资产 1,470.18 万元。
宝峰湖公司未来六年盈利预测结果表主要数据如下：
单位：万元
项目名称 2023 年度 2024 年度 2025 年度 2026 年度 2027 年度 2028 年度
一、营业收入 3,718.08 4,975.58 5,453.78 5,722.83 6,146.28 6,449.96
二、主营业务成本 2,567.01 2,727.93 2,850.85 2,818.32 2,864.78 2,935.09
三、税金及附加 166.80 178.48 187.16 190.74 195.34 199.33
四、销售费用 273.81 355.88 313.60 313.96 314.32 316.26
五、管理费用 842.82 856.86 870.99 870.54 869.12 878.33
六、财务费用 368.30 260.50 173.45 173.45 129.95 129.95
七、其他收益 103.71 13.68 13.68 13.68 13.68 13.68
八、信用减值损失
九、资产减值损失
十、资产处置收益
十一、营业利润 -396.95 609.61 1,071.41 1,369.50 1,786.45 2,004.68
十二、加：营业外收入
十三、营业外支出 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 6.00
十四、利润总额 -401.95 604.61 1,066.41 1,364.50 1,781.45 1,998.68
加：纳税调增 13.40 16.20 16.42 16.42 16.42 17.65
减：纳税调减 78.04 63.83 49.91 47.31 47.32 25.62
十五、应纳税所得额 -466.59 556.98 1,032.92 1,333.61 1,750.55 1,990.71
注：根据财政部税务总局公告 2020 年第 8 号文件公告，旅游困难行业企业
可弥补亏损年度延长至 2028 年。
宝峰湖公司以人员流动受限前的 2019 年度数据为基础进行营业
收入预测，成本费用根据历史年度数据以及收入增长规模进行预测。
①营业收入预测说明
影响营业收入预测数据的主要因素为购票人数和平均票价。
a.购票人数：考虑年末人员出行政策放松，且宝峰湖公司营销改
革在 2022 年度初见成效，宝峰湖公司 2023 年购票人数按 2019 年同
期人数进行预测；2024-2028 年随着国家刺激消费政策的持续发力，
国内外旅游形势会持续向好（历史年度韩国游客团占比较大（约 20
万人/年）），预计购票人数在 2023 基础上按 5%增长进行预计。
b.平均票价：2023 年考虑恢复期各项优惠政策持续，预测 2023
年平均票价 68 元，2024-2028 年平均票价逐年恢复至 77 元、80 元、
②成本费用预测说明
宝峰湖公司资源费等各项规费变动成本根据售票人次进行计算
预计；薪酬成本费用 2023 年按现有定编人数及年度经营计划人力成
本费用预计，2024-2028 年在 2023 年基础上考虑业务规模逐年预计
增长；折旧摊销费用在年末资产规模基础上考虑更新改造预计增长；
财务费用根据 2022 年末公司银行贷款规模和各年度的还款计划，预
计各年度财务利息费用；其他成本费用项目按历史年度数据并考虑一
定增长。
宝峰湖公司最近三个年度亏损主要系 2020 年、
人员流动受限对张家界旅游业造成较大的负面影响，在 2020 年之前
的 5 个年度内未发生过亏损，且经公司预测宝峰湖公司未来年度内能
够获得足够应纳税所得额以弥补可抵扣亏损。2023 年一季度，旅游
市场持续回暖，公司营业收入呈现爆发式增长，在一季度虽然属于旅
游淡季的情况下宝峰湖公司营业收入已实现 861.35 万元，较 2022 年
同期增长 318.94%，超 2023 年一季度预测收入的 28.81%；同时宝峰
湖公司 2023 年一季度基本实现了盈亏持平。故宝峰湖公司可抵扣亏
损确认递延所得税资产依据充分、合理。
（3）杨家界索道公司未来期间财务预测过程及可抵扣亏损确认
递延所得税资产的合理性
所得额分别为 900.31 万元、1,719.99 万元、1,941.08 万元、2,063.64
万元和 2,175.76 万元，故对 2020-2022 年度形成的可抵扣亏损金额
未来五年盈利预测结果表主要数据如下：
单位：万元
项目名称 2023 年度 2024 年度 2025 年度 2026 年度 2027 年度
一、营业收入 5,171.64 6,464.55 6,658.49 6,858.24 7,063.99
二、主营业务成本 3,318.54 3,711.48 3,809.26 3,892.55 3,977.93
三、税金及附加 72.36 77.79 78.61 79.44 80.31
四、销售费用 452.84 459.76 466.79 473.95 481.22
五、管理费用 223.50 226.47 229.48 232.54 235.65
六、财务费用 230.28 342.74 226.28 211.95 211.86
七、其他收益 25.99 9.76 1.64 1.64 1.64
八、信用减值损失
九、营业利润 900.11 1,656.07 1,849.71 1,969.45 2,078.66
十、营业外收入
十一、营业外支出 12.00
项目名称 2023 年度 2024 年度 2025 年度 2026 年度 2027 年度
十二、利润总额 888.11 1,656.07 1,849.71 1,969.45 2,078.66
加：纳税调增 38.19 73.68 93.01 95.83 98.74
减：纳税调减 25.99 9.76 1.64 1.64 1.64
十三、应纳税所得额 900.31 1,719.99 1,941.08 2,063.64 2,175.76
杨家界索道公司以人员流动受限前的 2019 年度数据为基础进行
营业收入预测，成本费用根据历史年度数据以及收入增长规模进行预
测。
①营业收入预测说明
影响营业收入预测数据的主要因素为购票人数和平均票价。
a.购票人数：2023 年的购票人数以 2019 年购票人次的 80%进行
预测；2024-2027 年随着国家刺激消费政策的持续发力，旅游形势会
持续向好，2024 年购票人数恢复至 2019 年水平，之后年度在此基础
上按 3%增长进行预计。
b.平均票价：因索道票价及各项优惠政策基本稳定，2023-2027
年平均票价按正常年度的平均票价 54.53 元预计。
②成本费用预测说明
杨家界索道公司资源费等各项规费变动成本根据售票人次进行
计算预计。
薪酬成本费用 2023 年按现有定编人数及年度经营计划人力成本
费用预计，2024-2027 年在 2023 年基础上考虑业务规模逐年预计增
长；折旧摊销费用在年末资产规模基础上考虑更新改造预计增长；财
务费用根据 2022 年末公司银行贷款规模和各年度的还款计划，预计
各年度财务利息费用；其他成本费用项目按历史年度数据并考虑一定
增长。
杨家界索道公司在 2020 年、2021 年、2022 年人员流动受限对
张家界旅游业造成较大的负面影响的情况下，只在 2022 年度发生了
亏损，且经公司预测杨家界索道公司未来年度内能够获得足够应纳税
所得额以弥补可抵扣亏损。2023 年一季度，旅游市场持续回暖，公
司营业收入呈现爆发式增长，在一季度虽然属于旅游淡季的情况下杨
家界索道公司营业收入已实现 1,197.82 万元，较 2022 年同期增长
司 2023 年一季度实现了盈利。故杨家界索道公司可抵扣亏损确认递
延所得税资产依据充分、合理。
（4）大庸古城公司未来期间财务预测过程及可抵扣亏损确认递
延所得税资产的合理性
得额分别为-3,482.33 万元、-6,263.64 万元、1,653.80 万元、
金额 13,983.37 万元确认了递延所得税资产 3,495.84 万元。大庸古
城公司未来五年盈利预测结果表主要数据如下：
单位：万元
项目名称 2023 年度 2024 年度 2025 年度 2026 年度 2027 年度
一、营业收入 2,360.46 5,814.55 13,216.28 16,561.44 18,975.72
二、主营业务成本 8,775.32 8,690.75 8,612.43 8,572.40 8,514.22
三、税金及附加 1,781.15 1,720.20 1,821.88 1,863.08 1,956.47
项目名称 2023 年度 2024 年度 2025 年度 2026 年度 2027 年度
四、销售费用 338.65 450.62 608.58 727.92 843.34
五、管理费用 2,074.36 1,207.43 1,218.62 1,223.93 1,230.63
六、财务费用 5,431.15 4,903.12 4,210.26 3,407.69 2,531.52
七、其他收益 698.44 698.44 698.44 698.44 698.44
八、信用减值损失
九、资产减值损失
十、资产处置收益 11,867.29 4,202.78 4,217.54 3,617.14 3,621.76
十一、营业利润 -3,474.44 -6,256.35 1,660.49 5,082.00 8,219.74
十二、利润总额 -3,474.44 -6,256.35 1,660.49 5,082.00 8,219.74
加：纳税调增 690.55 691.15 691.75 692.35 692.95
减：纳税调减 698.44 698.44 698.44 698.44 698.44
十三、应纳税所得额 -3,482.33 -6,263.64 1,653.80 5,075.91 8,214.25
因大庸古城公司招商情况和经营模式尚未完全确定，期末公司预
测暂按目前自主经营大庸古城剧场、飞行影院及游船项目，客栈、酒
店、商铺考虑对外出租和部分出售的模式进行预计。
①营业收入预测说明：大庸古城公司按业务板块将营业收入划分
为门票收入（遇见大庸、飞行影院、游船）、租金收入（商铺、客栈、
酒店、广告位）、物业费收入、停车场收入。上述各类收入根据项目
未来年度预计可实现产能和平均票价或平均租金进行预计：
a. 考虑到大庸古城运营前期受人员流动受限影响市场未打开，
能率预计达到 50%及以上，并在之后两个年度每年保持约 10%的增长；
b.遇见大庸演艺门票、飞行影院门票、游船门票、停车场单价、
物业费单价、客栈及酒店单位租金谨慎预计与历史年度基本持平；商
铺、广告位单位租金预测每两年保持一定增长率；
②营业成本预测说明：大庸古城公司区分不同的业务板块，以
成本的主要明细项目考虑未来业务量的增长对进行相应预计。
a.固定成本：折旧摊销成本按照现有资产规模以及考虑部分资产
在预测年度的处置计划相应减少折旧摊销费用进行预计，折旧摊销成
本约占营业成本 75%左右。
b.变动成本：薪酬费用根据现有人员情况考虑未来业务量增长人
员增加情况进行相应的薪酬费用预计；另遇见大庸演绎的直接成本系
根据预计演绎情况和剧场演绎委托合同结算条款预计；其他成本项目
按历史年度数据并考虑一定增长。
③费用预测说明：销售费用中占比较大的为广告费用，广告宣传
费及销售促销费用考虑到运营前期因受人员流动受限影响市场未打
开，未来 5 年需持续增加营销费用；管理费用中固定费用主要为薪酬
费用和资产折旧摊销，根据公司相关经营计划，假设 2023 年将未开
发的土地出售后，相应土地摊销费用将减少，从而减少 2024 年的管
理费用，后期各项费用将趋于稳定；财务费用根据 2022 年末公司银
行贷款规模和各年度的还款计划、集团内部借款计划，预计各年度财
务利息费用。
④资产处置收益预测说明：根据公司预测年度处置未开发土地和
部分商铺的计划，参照周边市场行情及公司资产实际情况预计各年度
的资产处置收益。
大庸古城公司主要资产在 2021 年 6 月转固投入试运营，因试运
营开始受旅游市场复杂多变、全国人员流动受限的影响导致景区旅游
接待人次较少，以及招商未能如预期开展，经营情况未达预期出现较
大经营亏损。2022 年末，公司考虑大庸古城资产运营和招商仍需一
定时间才能达到原项目预期，经对大庸古城公司未来五年内能够获得
的应纳税所得额进行测算，公司谨慎考虑只对 2022 年度形成的可抵
扣亏损 13,983.37 万元确认了递延所得税资产。2022 年末随着人员
出行政策放松，预计旅游业将迎来复苏，公司积极进行招商，与多家
公司进行经营合作洽谈，力求尽快盘活大庸古城资源。2023 年 4 月
协议》，双方拟围绕大庸古城项目开展合作，拟将大庸古城项目打造
“八个一”，包括一座古城（已建地块）、一个商业（未建部分）、
一台节目（“遇见大庸”室内演艺）、一组酒店（万达酒店及民宿群）、
一条澧水（大型水上演艺+沉浸式游船）、一批赛事（国际体育赛事）、
一个平台（会员平台+WEB3.0 元宇宙营销平台）、一个 IP（张家界独
有的文化 IP 标识），最终将项目打造成集旅游、度假、休闲、娱乐、
购物等功能为一体的文旅综合体项目。故大庸古城公司可抵扣亏损确
认递延所得税资产依据充分、合理。
特此公告。
张家界旅游集团股份有限公司董事会
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